Ticari Dışa Açıklık ve Enflasyon İlişkisi: BRICS-T Ülkeleri İçin Romer Hipotezinin Sınanması
Anahtar Kelimeler:
Ticari dışa açıklık- enflasyon- Romer hipotezi- panel veri analiziÖz
Ticaretin küreselleşmesi ve serbest piyasa ekonomi anlayışının dünyaya hakim olması ile beraber ticari dışa açıklık kavramı önem kazanmıştır. Ticari dışa açıklık kavramının ekonomik büyüme üzerine olan etkilerinin yanı sıra hasıla, istihdam ve tüketim üzerine de olumlu etkilerde bulunduğu bilinmektedir. Bahsedilen makro iktisadi değişkenlerle ilişkilerin yanı sıra ticari dışa açıklık kavramı ile enflasyon arasındaki ilişki de literatürde sıklıkla ele alınmıştır. Ticari dışa açıklık arttıkça enflasyon oranlarının düşeceğini benimseyen bir kesim olmakla beraber karşı görüş ise ticari dışa açıklık arttıkça enflasyon oranlarının artacağını savunmaktadır. Romer (1993), çalışmasında küçük ve dışa açık ekonomilerin enflasyon oranlarının daha düşük olacağını ileri sürmüştür. Bu çalışmanın amacı BRICS-T ülkeleri için ticari dışa açıklığın enflasyon üzerine etkisini ortaya koymak ve Romer hipotezini test etmektedir. Uzun dönem ilişkilerin belirlenmesi amaçlı Westerlund ve Edgerton (2007) tarafından geliştirilen LM Bootstrap panel eşbütünleşme testi sonucunda uzun dönemde ilişki olduğu görülmüştür. Panel geneli için uzun dönem katsayı tahminlerine göre; ticari dışa açıklığın enflasyon üzerinde %26.3 azalışa yol açacağı belirlenmiştir. Ticari dışa açıklığın enflasyon üzerindeki en yüksek etkisi katsayı büyüklüklerine göre sırasıyla; Rusya, Güney Afrika, Çin, Brezilya, Hindistan ve Türkiye’dir. Kısa dönem ilişkinin belirlenmesi amaçlı hata düzeltme modeli tahmin edilmiştir. Hata düzeltme teriminin katsayısı negatif ve istatistiksel olarak anlamlıdır, modelin hata düzeltme mekanizması çalışmaktadır. Ticari açıklık değişkeninin enflasyon üzerindeki kısa dönem etkisinin uzun döneme göre daha yüksek olduğu görülmüştür.
Referanslar
Afzal, M., Malik, M. E., Butt, A. R., & Fatima, K. (2013). Openness, Inflation And Growth Relationships in Pakistan: An Application Of ARDL Bounds Testing Approach. Pakistan Economic and Social Review, 51(1), 13-53.
Arı, A. A. (2001). Dışa Açıklık ve Enflasyon: Türkiye Örneği. Yayınlanmamış Doktora Tezi, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İzmir.
Berument, H. & Doğan, B. (2003). Openness and the Effectiveness of Monetary Policy: Empirical Evidence from Turkey. Applied Economics Letters, 10 (4), 217- 221.
Bowdler, C., & Malik, A. (2017). Openness and Inflation Volatility: Panel Data Evidence. The North American Journal of Economics and Finance, 41(1), 57-69.
Breusch T., Pagan, A. R. (1980). The Lagrange Multiplier Test and Its Applications to Model Specification in Econometrics. Review of Economic Studies. 47(1), 239-253.
Choi, I. (2001). Unit Roots Tests for Panel Data. Journal of International Money and Finance 20(2), 229-272.
Cooke, D. (2010). Openness and Inflation. Journal of Money, Credit and Banking, 42 (2-3), 267-287.
Evans, R. W. (2007). Is Openness Inflationary? Imperfect Competition and Monetary Market Power. Federal Reserve Bank of Dallas Globalization and Monetary Policy Institute, Working Paper No:1, 1-41.
Güneş, Ş., & Konur, F. (2013). Türkiye Ekonomisinde Dışa Açıklık ve Enflasyon İlişkisi Üzerine Ampirik Bir Analiz. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8(2).7-20.
Hanif, M.N. & Batool, I. (2006). Openness and Inflation: A Case Study of Pakistan MPRA Paper, No: 10214, University Library of Munich, Germany.
Im, K. S., Pesaran, M. H. & Shin, Y. (2003). Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels. Journal of Econometrics. 115(1), 53-74.
Işık, N. (2003). Dışa Açılma ve Para Politikasının Enflasyon Üzerindeki Etkileri. Ekonomik Yaklaşım Dergisi, 14(48), 87‐96.
Johar, H., Iqbal, N., & Asif, A. (2020). Openness and Inflation Volatility: A Case Study SAARC Country. Journal of Accounting and Finance in Emerging Economies, 6(4), 1051-1058.
Joshi, A. & Acharya, D. (2010). “Inflation and Trade Openness: Empirical Investigation for India”, IUP Journal of Monetary Economics, 8(1/2), 113-127.
Kim, J. (2011). The Effects of Trade on Unemployment: Evidence From 20 OECD Countries. Department of Economics Research Papers in Economics, 19(1), 1-46.
Lane, P. R. (1997). Inflation in Open Economies. Journal of International Economics, 42(1), 327-347.
Lin, H. Y. (2010). Openness and Inflation Revisited. International Research Journal of Finance and Economics, 37(1), 40-47.
Maddala, G. S. & Wu, S. (1999). A comparative Study of Unit Root Tests With Panel Data And A New Simple Test. Oxford Bulletin of Economics and Statistics. Special Issue, 61(1), 631-652.
McCoskey, S., & Kao, C. (1998). A Residual-based Test of the Null of Cointegration in Panel Data. Econometric Reviews, 17(1), 57-84.
Mukhtar, T. (2010). Does Trade Openness Reduce Inflation? Empirical Evidence from Pakistan. Lahore Journal of Economics, 15(2), 35-50.
Neiss, K. S. (2001). The Markup And Inflation: Evidence in OECD Countries. Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 34(2), 570-587.
Özçağ, M., & Bölükbaş, M. (2018). Ticari Dışa Açıklık Ve Enflasyon Ilişkisi: Romer Hipotezi Çerçevesinde Türkiye Için Bir Analiz. Maliye Dergisi, 174, 112-130.
Pesaran, H. M. (2004). General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels. University of Cambridge. Working Paper No:0435, 1-34.
Pesaran, M. H. (2007). A Simple Panel Unit Root Test in The Presence of Cross‐Section Dependence. Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265-312.
Pesaran, M. H., & Yamagata, T. (2008). Testing Slope Homogeneity in Large Panels. Journal of Econometrics, 142(1), 50-93.
Pesaran, M. H., Ullah, A. & Yamagata, T. (2008). A Bias‐Adjusted LM Test of Error Cross‐Section İndependence. The Econometrics Journal, 11(1), 105-127.
Phillips, P. & Hansen, B. (1990). Statistical Inference in Instrumental Variables Regression with I(1) Processes. Review of Economic Studies, 57(1), 99-125.
Rogoff, K. (2003) Disinflation: An Unsung Benefit of Globalization?, Finance and Development, 40(4), 55-56.
Romer, D. (1993). Openness and Inflation: Theory and Evidence. The Quarterly Journal of Economics, 108(4), 869-903.
Samimi, A. J., Ghaderi, S., Hosseinzadeh, R., & Nademi, Y. (2012). Openness and Inflation: New Empirical Panel Data Evidence. Economics Letters, 117(3), 573-577.
Sekmen, F. (2007). Açıklık ve Para Politikasının Etkinliği: Türkiye Uygulaması, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 33(1), 171‐177.
Semančíková, J. (2016). Trade, Trade Openness and Macroeconomic Performance, Procedia Social and Behavioral Sciences, 220 (1), 407-416.
Sahu, P., & Sharma, N. K. (2018). Impact of Trade Openness on Inflation in India: An Autoregressive Distributed Lag (ARDL) Approach. The Empirical Economics Letters, 17(1), 21-32.
Taşçı, M., Esener, S. Ç., & Darıcı, B. (2009). The effects of openness on inflation: panel data estimates from selected developing countries. Investment Management and Financial Innovations, 6(4), 28-34.
Terra, C. T. (1998). Openness and Inflation: A New Assessment. The Quarterly Journal of Economics, 113 (2), 641-648.
Thomas, C. (2012). Trade openness and inflation: Panel data evidence for the Caribbean. International Business & Economics Research Journal (IBER), 11(5), 507-516.
Westerlund, J. & Edgerton, L. D. (2007). A Panel Bootstrap Cointegration Test. Economics Letters, 97(3), 185-190.
Zakaria, M., (2010), Openness and Inflation: Evidence From Time Series Data, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 11(2), 313-322.
İndir
Yayınlanmış
Sayı
Bölüm
Lisans
Telif Hakkı (c) 2021 Betül Gür (Author)
Bu çalışma Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License ile lisanslanmıştır.